Чтобы окупить вложения, ИИ-индустрии нужно зарабатывать больше

Чтобы окупить вложения, ИИ-индустрии нужно зарабатывать больше

30
Крупные технологические компании активно инвестируют в развитие инфраструктуры искусственного интеллекта, но пока не видят соответствующего роста доходов от этого направления.

По оценкам Дэвида Кана, аналитика Sequoia Capital, компаниям индустрии ИИ придется зарабатывать около $600 млрд в год, чтобы компенсировать расходы на свою ИИ-инфраструктуру, включая центры обработки данных (ЦОД).

Nvidia, один из крупнейших производителей оборудования для ЦОД, в прошлом году получила доход от продажи оборудования в размере $47,5 млрд. Большая часть этого оборудования была представлена компьютерными ускорителями для приложений ИИ.

Крупнейшие ИТ-компании, такие как Amazon Web Services (AWS), Google, Meta, Microsoft и многие другие, вложили значительные средства в свою инфраструктуру ИИ в 2023 году для работы с приложениями, такими как OpenAI ChatGPT. Возникает вопрос: смогут ли они вернуть эти инвестиции? По мнению Кана, это может свидетельствовать о росте финансового пузыря.

Кан подсчитал, что для покрытия общих затрат на ЦОД ИИ, половину которых составляют расходы на графические процессоры (GPU), а остальное - затраты на энергию, здания и резервные генераторы, необходимо удвоить прогноз текущих доходов Nvidia. Затем он снова удваивает сумму, чтобы обеспечить 50% валовой прибыли для конечных пользователей, таких как стартапы или предприятия, покупающие вычислительные ресурсы ИИ у таких компаний, как AWS или Microsoft Azure.

Провайдеры облачных услуг, такие как Microsoft, активно инвестируют в покупку GPU. По данным Nvidia, половина ее доходов от ЦОД поступает от крупных провайдеров облачных услуг. Microsoft приносит Nvidia около 22% выручки в четвертом квартале 2024 финансового года.

В первом квартале 2025 финансового года Nvidia продала GPU для ЦОД на сумму около $19 млрд. С выходом более производительных и более дорогих чипов Nvidia B100/B200 сумма инвестиций будет расти.

Компания OpenAI, разработчик ИИ-чат-бота ChatGPT и пользователь инфраструктуры Microsoft Azure, значительно увеличила свои доходы: с $1,6 млрд в конце 2023 года до $3,4 млрд в 2024 году. Однако другим компаниям в сфере ИИ пока не удается достичь даже отметки в $100 млн дохода.

По словам Кана, даже оптимистичные прогнозы доходов крупных технологических компаний от ИИ не оправдывают ожиданий. Если предположить, что Google, Microsoft, Apple и Meta ежегодно будут зарабатывать на решениях ИИ по $10 млрд, а другие компании, такие как Oracle, ByteDance, Alibaba, Tencent, X и Tesla, смогут генерировать по $5 млрд дохода каждая, остается разрыв в $500 млрд.

Кан считает, что отрасли следует умерить ожидания быстрой прибыли от достижений в области ИИ, признавая спекулятивный характер текущих инвестиций и необходимость устойчивых инноваций и создания стоимости. В противном случае пузырь стоимостью в сотни миллиардов долларов может лопнуть и обрушить рынок.

Поделиться: